В условиях растущей инфляции и надвигающейся рецессии инвесторы стремятся диверсифицировать свои портфели, чтобы смягчить нынешнюю неопределенную экономическую ситуацию.
Крах Silicon Valley Bank (SVB), 16-го по величине банка Америки и надежного партнера винной индустрии, нарушил работу глобальных рынков. SVB поддерживал калифорнийские винодельческие предприятия и предоставлял кредиты более чем 400 клиентам-виноделам. Сегодня же облигации банка продаются со значительными убытками, что вызывает беспокойство со стороны клиентов и инвесторов.
Традиционно в условиях экономической неопределенности инвесторы предпочитали вкладывать средства в недвижимость, акции и т.п. Однако, согласно данным, опубликованным компанией Cult Wine Investment, с начала 2014 года по конец февраля 2023 года доход от продажи изысканных вин составил 82,32%, что соответствует совокупному годовому темпу роста в 6,77%.
Генеральный директор и соучредитель Cult Wine Investment Том Гиринг сказал: "За последние две недели стали очевидны все риски финансовой системы. Показатели продажи на различных рыночных фонах демонстрируют высокую доходность изысканных вин с поправкой на риск в диверсифицированном портфеле благодаря стабильности и низкой корреляции с фондовым рынком.
"Однако инвестиции в изысканные вина сопряжены с другими инвестиционными проблемами, такими как низкая ликвидность и особенности хранения. Лучше всего рассматривать этот вариант инвестиций в качестве долгосрочного компонента портфеля".
В отчете исследовательской и аналитической компании Preqin за октябрь 2022 года ожидается, что мировой рынок альтернативных инвестиций через пять лет достигнет 18,3 триллиона долларов, что значительно превышает его размер в 9,3 триллиона долларов в 2021 году. Крах SVB и спасение Credit Suisse усилили тенденцию отказа от традиционных инвестиций в пользу безопасных активов, таких как облигации и золото.
В отчете Knight Frank Wealth Report за 2023 год сообщается, что 39% UHNWI (обладателей сверхкрупных капиталов), вероятно, будут инвестировать в вино в этом году, далее отмечалось, что "... вырос интерес к альтернативным инвестициям, которые в ближайшее время будет еще расти".
Согласно индексу Cult Wines Global Index в 2022 году годовой доход изысканных вин составил 20,54%, опередив как традиционные финансовые активы, так и альтернативные, такие как золото, доходность которого на конец года составила 1,55%.
Кроме того, согласно индексу Liv-ex 1000, рынок изысканных вин предлагает инвесторам средний годовой доход около 18%, в то время как золото - 10,6%.
В период с 2004 по 2021 год изысканные вина подорожали более чем на 320%, а их средний годовой доход составил около 18,8% за последние 17 лет, то есть первоначальные инвестиции удваивались каждые шесть лет.
С другой стороны, с 2005 по 2020 год золото выросло в цене на 330%, но в последние годы оно сильно отстает от вина, что привело к отрицательной доходности в 4,3% в 2021 году.
В 2022 году глобальный индекс Cult Wines превзошел биткоин (доходность -39,93%), FTSE 100 (доходность 4,70%) и индекс Bloomberg Commodity Index (доходность -64,22%), что еще больше укрепило статус изысканных вин в качестве стабильной инвестиции.
Безусловно, альтернативные инвестиции не изолированы от рыночных рисков, но различная динамика рынка изысканных вин может обеспечить определенную стабильность при внезапных потрясениях в макроэкономической среде, как это видно на примере краха SVB.
Джеймс Бэйли, harpers.co.uk